配资杠杆 机构论后市丨关注核心资产;对科技板块保持相对乐观

(1)中信证券：关注核心资产配资杠杆，持续低位布局

中信证券研报表示，外部不确定性增加，主题轮动加快，市场对确定性品种的偏好提升，建议优先配置核心资产以及低位板块。市场对宏大叙事关注减弱，对确定性关注增强。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格特征，市场当前在一个情绪较高区位运行，但波动加大。从催化因素分析上看，重点关注国内的对内循环刺激政策、全球地缘政治格局变化。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注端侧AI、军工、并购重组、公募低配四大主题。

(2)银河证券：预计6月A股市场将呈现震荡上行的格局配资杠杆

银河证券研报表示，预计6月A股市场将呈现震荡上行的格局，但是过程可能会较为曲折。6月的投资组合，我们依然采取攻守兼备的策略，建议关注三条主线：消费+科技+红利。泛科技等成长领域，在政策支持和产业发展的推动下，具有较好的发展前景和投资机会，是中期主线；另外，受益于推动国内消费政策的领域，叠加人民币有升值预期对应受益的消费板块；银行等具有业绩确定性和低估值、高股息的特点，在市场震荡时具备一定的配置价值。6月我们建议布局科技、消费等板块里的价值股。

(3)中泰证券：维持“高低切换”观点，对于科技板块保持相对乐观

中泰证券研报表示，当前时点依然维持“高低切换”观点，对于科技板块保持相对乐观。市场整体在二季度仍将在各热点中快速轮动，投资者不应追高，而应逢低布局，这一配置逻辑不变。1)在以红利、黄金、长债、权重等稳健类资产为底仓的同时，关注安全类资产和科技股逢低布局的机会；2）AI上游算力、服务器等高景气度，从一季报看，将延续至下半年，且deepseek新版本的更新，或引发市场投资者对科技板块的风险偏好；3）特朗普政府近期对芯片等行业的科技封锁力度加码，叠加我国政策端对于科技重视度将进一步提升。总体来看，二季度基本面为核心城市楼市等内生动能“拐点”渐出，但“抢转口”下总量数据或保持韧性。当前总量政策仍保持较强定力，但政策对于资本市场的重视程度较高，或对市场形成一定支撑。

(4)中信建投：新消费驱动，保健品赛道重估

中信建投表示，国内保健品市场正经历结构性变革，渠道、品类与消费群体呈现显著分化，新消费特征正在驱动行业价值重估。线上渠道凭借高渗透率与灵活性持续扩张，短视频、跨境电商及私域平台成为增长引擎，而传统药店受政策与客流影响持续萎缩。新品类呈现悦己属性配资杠杆，抗衰需求持续增长，美容养颜、口服美容等赛道增速领跑，麦角硫因等成分引爆抗衰市场。消费群体年轻化与下沉化趋势明显，女性、Z世代及宠物主成为核心增量人群。保健品公司通过跨境布局、产品创新及精准渠道适配抢占先机，具备新消费基因、跨境布局的品牌商和代工企业将充分受益保健品新消费。

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